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Il comune si trova allo sbocco della Valle Grana e fa parte della Comunità Montana Valle Grana. Il nome di Caraglio compare per la prima volta in un documento del 1018, ma le origini dell'insediamento umano allo sbocco della Valle Grana sono molto più antiche. Materiali archeologici risalenti all'età del ferro testimoniano la presenza di popolazioni ligure e celtiche. La frequentazione del territorio in età romana fu molto intensa e documentata con più evidenza in un nucleo posto presso la frazione San Lorenzo.